从救市主力到被顶格处罚!中信、国信、海通的节操碎了一地
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经过近2年的立案调查之后,当年的救市主力中信证券、国信证券、海通证券,昨天晚间收到监管层下发的《行政处罚事先告知书》,这3家券商均被监管认定为违法向司度公司提供融券服务,分别遭顶格罚款超3亿元、1亿元和254万元。


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中信证券昨天(5月24日)晚间公告,公司收到证监会行政处罚事先告知书,2015年公司在融资融券业务开展过程中,存在违反《证券公司监督管理条例》第八十四条“未按照规定与客户签订业务合同”规定之嫌,证监会责令中信证券改正,给予警告,没收违法所得6165万元,并处人民币3.08亿元罚款。


国信证券因融资融券违规,被罚没逾1亿元;国信期货被罚逾54万元。


海通证券公告称,因2015年违规向司度(上海)贸易有限公司提供融资融券业务,被证监会责令改正,给予警告,没收违法所得50.97万元,并处罚款254.8万元。


这3家券商均为“没一罚五”的顶格处罚


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从救市主力到被查处罚


彼时,三家券商作为救市主力军,均因与司度公司有关联关系,违规提前开设信用账户提供“弹药”,均从救市龙头陷入被调查境地,这样的反转不得不令人唏嘘。


从中信的佣金收益来看,司度在中信户头上的两融交易累计规模最少都有200亿。作为一家从事高频量化的投资机构,由于A股属于T+1交易制度,司度在只能以日内回转交易实现其高频策略,此时需要融券来提供杠杆工具,实现散户不曾拥有的T+0交易权利。


具体而言,在回转交易模式下,投资机构通过“买入现券-融券卖出-现券还券”和“融券卖出-买入还券-偿还融券”两种方法。中信证券之所以被顶格处罚,就在于违规向司度提供了融券融资业务。


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违规开设账户:神秘“司度”浮现水面


导致三家券商被顶格处罚的原因,均与神秘公司“司度”相联系。


司度公司于2010年设立,彼时中信联创出资100万美元投资司度公司,占据20%股权。工商资料显示,金石投资拥有中信联创逾92%的股权。


司度公司在股灾救市期间成为了市场焦点,去年7月末沪深两地交易所对频繁申报或频繁撤销申报,涉嫌影响证券交易价格的24个账户采取了限制交易措施,其中之一便是司度贸易公司,司度大股东是全球最大的对冲基金之一Citadel。


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2015年8月2日晚间,Citadel发表声明称,确认司度(上海)贸易有限公司账户被深交所限制。 


中信证券随即发布公告澄清,中信联创于2010年出资100万美元投资司度贸易,占20%股权。但在2014年11月,这一股权被中信联创转让。中信证券表示,已退出的该笔投资属于财务投资,且规模小,投资期间中信联创并未参与司度公司的日常运营及管理。


中信证券公告详细披露了其与司度公司的业务往来始末。2011年2月23日,司度(上海)贸易在中信证券开立普通证券账户,但一直未从事证券交易。中信证券于2012年3月12日为其开立了信用证券账户,3月19日,中信证券与司度签订《融资融券业务合同》,致使司度得以开展融券交易。


这一操作违反了《中信证券股份有限公司融资融券业务客户征信授信实施细则》中,中信证券需在司度从事证券交易时间连续计算满半年的情况下,方可为司度提供融资融券服务的相关规定。


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此外,在司度公司与国信期货的合作中,也是因此原因违规为司度公司提前开通信用账户,使得司度提前开展融资融券业务。


2015年8月初,在深交所限制交易的账户名单中,其中之一便有国信期货有限责任公司的司度(上海)贸易有限公司账户。


与司度公司有牵连合作的国信证券,在2015年9月份被传出受到监管层内部通报,原因即为涉嫌在股灾期间通过股指期货进行“恶意做空”。


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相较于中信证券和国信证券直接违反相关法律为司度贸易开立信用账户和提供融券服务,海通证券的违法行为则稍微复杂些。


2015年4月,上海司度选定富安达基金作为“富安达——信拓城一号”管理人,海通证券作为托管人以及证券交易经纪商,上海司度自己则作为委托人。但上海司度外部接入系统未经富安达基金直接连接海通证券,富安达基金实际上已成为名义上的管理人,那这款产品实质上已经成为富安达基金的一款非主动管理型产品。


由于法律明确规定,非主动管理型产品需交易半年方可开立信用账户,但产品又要求立即开立信用账户。于是,2015年4月20日,海通证券与富安达基金沟通明确了这款产品为富安达基金主动管理型产品,后富安达内部讨论盖章确认,于5月8日形成主动型管理情况说明函。同日,海通证券嵊州营业部为“富安达——信拓城一号”开立普通账户,5月11日开立了信用账户。


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从形式上看,中信证券和国信证券直接违反法律为司度开立信用账户,而海通证券为了避开相关法律,协同出具了认定相关产品为主动管理型产品的不实说明。但在本质上讲,3家公司均属于证券公司监督管理条例第八十四条第(七)项“未按照规定与客户签订业务合同,或者未在与客户的业务合同中载入规定的必要条款”所述行为。


尽管证监会对中信证券、海通证券和国信证券均采取的了顶格罚款,但对这3家券商相关责任人的处罚则较为宽松,均采取了警告和处以10万元罚款,远未及“情节严重的,撤销任职资格或者证券从业资格。



作者:崔琦

编辑:崔琦、杨燊

监制:王俊稷

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